Как читать карточку заемщика в Потоке

Мы в Потоке строго отбираем заемщиков. Например, отказываем тем, у кого общая сумма платежей по кредитам превышает 25% от ежемесячной выручки, и тем, кто допускает регулярные или длительные (до 60 дней) просрочки по другим займам либо кредитам. Но если вы хотите инвестировать вручную и самостоятельно отбирать лучших из лучших, эта статья для вас. Рассказываем, на что смотреть в карточке заемщика.

Шаг 1. Проанализировать тип займа, срок и ставку

Карточки заемщиков можно увидеть в нашем телеграм-канале с займами и в личном кабинете инвестора в одноименном разделе. Эти карточки немного отличаются внешне, но содержат одинаковую информацию.

Первый раздел — параметры займа: тип, срок, ставка. 

Здесь несколько пунктов, разберем подробнее каждый. 

Тип займа. В Потоке есть три типа займов: 

→ Госзаказ — заемщик получает деньги на исполнение государственного контракта. Это может быть поставка товаров, выполнение работ или оказание услуг. Как правило, контракты крупные, но с постоплатой: сначала товары, работы, услуги и только потом деньги. Обычно малому бизнесу сложно финансировать госконтракты из своих денег, поэтому он и обращается за займом. 

→ Факторинг — это переуступка права требования на товар или услугу. К примеру, ИП Иванов поставляет партию пельменей в крупную сеть вроде «Пятерочки». Сеть платит ему за товар с отсрочкой, допустим, через два месяца. А деньги ему нужны сейчас. И вот, чтобы быстрее их получить, он приходит в Поток и переуступает долг сети инвесторам. 

→ Развитие бизнеса — заём без целевого назначения. Предприниматель может взять деньги на открытие новой точки, закупку товара, развитие сети, закрытие кассового разрыва. 

На первый взгляд, факторинг и госзаказ выглядят более надежными: в таких займах за малым бизнесом стоит кто-то покрупнее — государство или корпорация. Но это только на первый взгляд. При выборе заемщика нужно учитывать не только тип займа, но и совокупность других факторов. 

Срок — период, на который берется заём. Чем короче срок займа, тем ниже вероятность, что в бизнесе заемщика возникнут фундаментальные проблемы, способные привести к банкротству. 

Ставка — под какой процент заемщик берет деньги. Чем выше ставка, тем выше риск. Например, у повторных заемщиков, которые уже брали займы в Потоке и показали себя дисциплинированными, ставка ниже, чем у новых.

Ставка бывает номинальной и эффективной:

• Номинальная ставка — отражает доходность за 365 дней без учета реинвестирования. 
• Эффективная ставка — доходность с учетом реинвестирования в займы с аналогичной ставкой. Заемщик вернул часть долга — инвестор вложил эту часть в другой заём и так увеличил общую доходность.

В этом же разделе есть информация:

• о частоте выплат по займу;
• текущих просрочках из кредитной истории заемщика по всем займам, кредитам;
• поручителях;
• инвестиционном предложении.

Эту информацию тоже необходимо учитывать. 

Шаг 2. Узнать больше о заемщике: его деятельности, выручке, дисциплине

Второй раздел карточки — «О заемщике». Здесь общая информация, например, название, ИНН, ссылка на Rusprofile, сайт компании, адрес. И еще несколько пунктов.

Срок работы — один из базовых критериев, на который стоит обращать внимание. Чем дольше работает бизнес, тем он надежнее: уже успел выстроить процессы, обзавестись проверенными поставщиками, пулом клиентов и наработать кредитную историю.

Основной вид деятельности — чем, собственно, занимается компания. Чтобы определить основной вид деятельности заемщика, мы анализируем операции по выписке, уточняем ОКВЭД и спрашиваем самого заемщика.

Вид деятельности стоит учитывать при общем анализе, мы еще к нему вернемся ниже. 

Платежная дисциплина — как заемщик платил по всем кредитам и займам последние несколько лет. Анализируем не только займы в Потоке, но и у других кредиторов. Для анализа используем данные кредитных бюро и финансовые документы, предоставляемые заемщиком.

Здесь же даем информацию о просрочках:

• До 30 дней — чаще всего это технические просрочки на 3–5 дней. Они не считаются критичными, потому что обычно связаны с операционными банковскими днями и использованием кредиток. Даже если таких просрочек несколько, не стоит пугаться.
• До 60 дней — те, кто допускает просрочки до 60 дней за последний год, такие заемщики не попадают на инвестирование в Поток. 
• От 60 дней и дольше — такие заемщики в Поток не попадают.

С просрочками есть нюанс: в период глобальных форс-мажоров мы можем использовать для оценки платежной дисциплины особый подход. Например, если видим, что заемщик в целом всегда платил вовремя, но допустил просрочку до 60 дней в период ковида, то можем взять его на инвестирование.

В общем, фраза «платежная дисциплина положительная» говорит о том, что заемщик отлично обслуживал свои займы: платил вовремя и в полном объеме.  

Среднемесячный чистый кредитовый оборот — звучит сложно, но это всего лишь выручка за вычетом всех платежей по кредитам, займов, переводов между собственными счетами и расчетов с аффилированными лицами. Проще говоря, чистая выручка компании.

Сумма чистой выручки нужна, чтобы рассчитать кредитную нагрузку. Для этого смотрим отношение доли платежей по кредитам и займам в выручке заемщика. 

Давайте на примере: компания зарабатывает в месяц 2 млн ₽, а по кредитам платит 0,5 млн ₽. Тогда:

• 2 млн ₽ — 100%,
• 0,5 млн ₽ — х.

Считаем:

• х = 0,5 * 100% / 2 = 25% — такую часть чистой выручки компания тратит на обслуживание долгов.

Если кредитная нагрузка компании больше 25% от выручки, на инвестирование она не попадет. 

Судебные дела и дополнительные условия — дальше проверяем дела заемщика в арбитражном производстве. То есть смотрим, с кем и по какому поводу компания судится. 

Отсутствие негатива по арбитражному производству не значит, что компания вообще ни с кем не судится. А значит, что дело не связано с банкротством, исполнение кредитных обязательств либо их сумма незначительна для бизнеса. Плюс у компании нет проблем с налоговой, например блокировки счетов.

В целом наличие арбитражного производства — это нормальная практика. Компания может отстаивать свои права в суде или сама взыскивать с кого-то долги. В этом нет ничего криминального.

Здесь же информация о дополнительных условиях, например наличии дополнительного поручителя или обеспечения займа. 

Шаг 3. Погрузиться в цифры и кредитную историю

Также в разделе «О заемщике» ниже есть информация о динамике выручки, ее среднемесячных значений, кредитной нагрузки и истории на момент рассмотрения заявки. И по арбитражным делам и исполнительному производству:

График выручки. На графике можно увидеть динамику выручки и оценить, как бизнес функционирует, подвержен ли сезонности: 

Хорошо, когда у бизнеса нет долгих спадов или резких подъемов. Но и не критично, если они есть: здесь нужно сопоставлять основной вид деятельности компании с графиком. Например, график компании по продаже новогодних игрушек, естественно, будет расти зимой и падать в остальное время года.

Небольшой спад не страшен: такое присуще большинству. На работу бизнеса влияет множество факторов, и регулярная положительная динамика — это скорее исключение, чем правило. Но в целом компании с серьезным падением выручки в Поток не попадают. 

Количество транзакций и покупателей — по этой строчке можно понять, насколько критична для бизнеса потеря одного или нескольких покупателей.

50 транзакций и 3 покупателя — это много или мало? На этот вопрос поможет ответить вид деятельности заемщика. Например, мы знаем, что заемщик занимается доставкой готовой еды, и можем предположить: 3 покупателя — это агрегаторы доставок по типу Деливери-клаб и Яндекс-еды. Они переводят деньги, условно, каждые два дня — получается 50 транзакций. А реальных клиентов — тех, кто заказывает еду, у компании намного больше. Можно сделать вывод, что здесь с клиентами всё в порядке.

Кредитная нагрузка — здесь приводим остаток долга по всем кредитам и займам и отдельно остаток долга в Потоке. 

Кредитная история — три критерия, и все заслуживают внимания:

• Максимальная сумма обслуживаемого займа — какую самую большую сумму заемщик уже получал и обслуживал. Она должна быть сопоставима с запрашиваемой.
• Персональный кредитный рейтинг — цифра от 0 до 1 000. Чем выше, тем лучше. Но есть исключение — заемщики, которые только начинают кредитный путь. По ним нет информации, и поэтому их рейтинг низкий или отсутствует. Здесь смотрим совокупность факторов: если нет просрочек, нет кредитной нагрузки и остатка долга, значит, у заемщика просто нет кредитной истории, и из-за этого рейтинг около нуля.
• Число просрочек до 30 дней за 12 месяцев — чем меньше, тем лучше.

Суды и исполнительные производства — сумма открытых арбитражных дел. Проще говоря, сумма, которую заемщик потенциально может проиграть в суде или проиграл не так давно. Чем она меньше, тем лучше. 

Шаг 4. Проверить историю заемщика в Потоке

Следующий раздел карточки — история заемщика в Потоке. Этот раздел есть у тех, кто уже брал займы в Потоке, и по нему можно оценить опыт работы заемщика с платформой. 

Шаг 5. Учесть пометку «риск»

Итак, теперь, когда мы разобрали все пункты карточки заемщика, можем поговорить о пометке «риск»:

Если есть такая пометка, то внутри карточки можно найти информацию о том, почему заемщик отнесен к категории повышенного риска. Причины могут быть разными:

• организация бизнес-процессов;
• динамика выручки;
• опыт обслуживания кредитных обязательств;
• судебная практика.

Например, в этой карточке причина в зависимости от контрагентов:

Чтобы снизить риски инвесторов, мы ограничиваем заемщиков с повышенным риском: не позволяем брать одновременно больше 1 займа с повышенным риском и ограничиваем максимальный размер займа до 1 млн ₽.